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[资讯].这类基金还能上车吗

2022年11月24日 白薯财经网

这类基金还能上车吗?

今天大盘跌的稀里哗啦,芯片类ETF也妥妥地领跌ETF基金……

芯片类ETF最近有点惨。

本周二市场回调以来,截至今日,芯片类ETF牢牢占据着主题类ETF基金跌幅榜前列的位置,短短三个交易日,鹏华国证半导体芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF等产品跌幅超过15%。

7月14日至7月16日,ETF基金累计跌幅排名

但是,这些产品7月初上涨时的画风也是很激烈的,不信你看鹏华国证半导体芯片ETF近期的走势图。

正可谓涨也匆匆,跌也汹汹。那么,业内怎么看芯片这一波回调?跌势将持续多久?相关主题ETF基金还能不能买?

芯片ETF短期下挫应对法则

多名基金经理认为,受中芯国际上市的预期刺激,市场情绪提前反应,引领半导体芯片类主题ETF在7月初这波上涨中表现出色。

不过,中芯国际的上市,可以理解为“利好出尽”,再加上科创板一周年解禁潮将近,资金在此之前提前撤离,选择获利了结,这也是芯片类ETF在本周市场回调中领跌的重要因素。

先看今天的中芯国际上市。考虑到A股芯片指数——中华半导体芯片指数的估值已经处在高位,国泰基金投资总监梁杏认为,中芯国际上市短期冲高随后有所回落,并带动科技板块尤其是芯片板块调整的概率更大一些,但长期依然看好芯片行业的走势。

某擅长科技领域投资的基金经理表示,短期提前做了些防御性操作。不过,随着芯片股调整幅度的加大,利空带来的市场情绪也会被逐渐消化。

“如果担心短期市场,策略上可以偏谨慎些。个人认为,芯片股调整何时结束取决于调整的幅度,这几天调得很深,也就意味着调整的时间不会很长。”他说。

此外,7月科创板将迎来解禁小高峰。泰信中小盘精选基金经理董季周认为,内外因素交织导致半导体芯片行业的调整幅度较大。不过,从增量资金的配置风格来看,调整时间可能不会太长,如果长期看好市场,或许是一次逆向投资的机会。

这种思路对芯片ETF同样适用。实际上,一些勇猛的投资者已经开始逐渐布局。以7月13日收盘份额为基准,截至7月15日,资金流入最多的ETF基金就是华夏国证半导体芯片ETF,份额增加量超过10亿份。

“短期还是有压力的,或者说会有一定的震荡和波动,调整是可以预见的,但没必要对行情悲观,总体来看,现在的波动还算是行情里的小水花。”梁杏说。

芯片长期怎么看?

董季周认为,从国内来看,半导体是国内急需补短板的高级技术壁垒行业,具有资本密集型、人才密集型的特点,需要国家主导、社会自发进行投资,目前已经具有了国产替代化的使命意义,可以说是加上了“国运”两字,政策红利期将非常长。

另外,在大基金的带动下,社会资本对这个领域的投资也在增多,半导体初创企业上市后会有较高的回报,这就打通了政策、产业驱动的良性循环。

他认为,长期来看,中芯国际回归A股后,将成为半导体行业中市值最大的企业,起到示范作用。同时,募集资金后,该公司的投资也会对整个产业链起到再拉动作用,材料、封测相关公司业绩都有望上修,有利于行业平均增速上提。

除此之外,芯片供给端、需求端的逻辑也很清晰:

梁杏认为,一方面,在需求端,预计明年会有换机潮,往回倒推,今年芯片的需求就会释放。这是来自于5G通信网络通信端的需求。5G通信网络建设到了中后期,未来的计算机行业的需求还会提升,且计算机行业的应用会有非常多,也会带动对芯片的需求。

另一方面,在供给端,在海外禁令下,应该会更进一步刺激国产替代需求的迸发,大家会把国产替代这件事情做得更快,所以对国内厂商的拉动应该还是比较明显的。

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